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Finance et religion

FTSE 100: quelles entreprises sont halal?

Comment ça fonctionne

Il y a globalement 5 critères à évaluer lors de l'analyse d'une entreprise pour la conformité à la charia. Deux sont des évaluations subjectives:

  1. L'activité de l'entreprise est-elle halal? Par exemple. une société de jeu est évidemment haram.
  2. L'entreprise est-elle gérée de manière équitable et éthique? En tant que musulmans, nous ne devons pas soutenir les entreprises qui ont des pratiques commerciales scrupuleuses et contraires à l'éthique. Pour les entreprises du FTSE 100, cela ne devrait pas être un problème.

Ensuite, vous avez quelques critères financiers:

  1. L'entreprise ne doit pas avoir plus de 33% de dette portant intérêt par rapport à son actif total.
  2. L'entreprise ne devrait pas avoir un chiffre d'affaires haram supérieur à 5% du chiffre d'affaires total.
  3. L'entreprise devrait disposer d'au moins certains actifs non liquides.

Nous pensons que les musulmans devraient avoir une solide compréhension de la façon d'analyser correctement cela. Nous avons un cours sur comment. Nous pensons que les applications, bien qu'utiles, ne sont pas la clé du tout. Des examens appropriés sont effectués manuellement en cas de nuance.

Ce que nous avons fait

Nous avons exécuté les chiffres pour les ratios financiers. La feuille de calcul Excel couvre donc essentiellement 2 des 3 critères financiers énoncés ci-dessus. Celui qu'il ne couvre pas est de savoir si les revenus haram dépassent 5%.

Mais nous avons également examiné les entreprises en termes de critères subjectifs également. Nous avons mis un «Y» si nous pensons que l'entreprise est généralement halal. Cela signifie généralement que ses revenus haram ne dépassent pas 5%. Mais pensez-y vous-même pendant que vous faites des recherches sur l'entreprise.

Pour certaines entreprises, nous avons laissé le champ vide pour décider s'il s'agit d'une entreprise halal ou non. La raison en est que ce sont des cas marginaux où il n'y a pas de réponse claire.

Nous mettrons à jour cet article avec un article distinct sur la façon d'analyser ces cas marginaux. Pour l'instant cependant, il vaut peut-être mieux les éviter.

Cela couvre donc 4 des 5 critères. Le seul qui reste est de savoir si l'entreprise est gérée de manière équitable. À mon avis, la réponse à cette question sera toujours oui pour les entreprises du FTSE 100. Ils ont une gouvernance et des contrôles stricts. Cela pourrait changer si une entreprise est impliquée dans un scandale majeur, mais cela est peu probable.

Comment utiliser la feuille de calcul

Nous avons inclus 4 colonnes:

Emprunt total en% de l'actif total

Ici, nous avons le pourcentage pour combien la société emprunte en pourcentage de son actif total. Cela ne devrait pas dépasser 1/3. Nous avons donc filtré cette colonne afin qu'elle ne montre que les sociétés qui avaient 33% ou moins d'emprunt total en pourcentage de l'actif total.

Actifs courants en% de la capitalisation boursière / capitalisation boursière moyenne sur 3 ans

Ce sont les deux colonnes suivantes. Je vais vous expliquer pourquoi il y en a deux sous peu.

Les actifs actuels en pourcentage de la capitalisation boursière visent à comprendre quelles entreprises ne disposent d'aucun liquide non assis dans l'entreprise. Si une entreprise ne dispose que de liquidités, ce chiffre serait de 100%.

Nous avons donc filtré afin que seules les entreprises avec 99% ou moins puissent apparaître.

L'idée derrière l'inclusion d'une colonne supplémentaire qui mesure par rapport à la capitalisation boursière moyenne sur 3 ans est qu'elle atténue les fluctuations soudaines des prix.

Ainsi, je n'ai filtré la colonne de capitalisation boursière moyenne sur 3 ans que pour afficher les entreprises avec 99% ou moins.

Un autre calcul potentiel à faire ici est l'actif courant en% de l'actif total. Je ne l'ai pas fait ici, mais c'est un domaine de réflexion permanent pour moi de comprendre quel est le calcul le plus sain sur le plan islamique.

Entreprise halal?

Il s'agit d'une simple réponse Y ou N (sauf là où nous l'avons laissé vide pour les cas marginaux). Des exemples de non seraient les sociétés de jeux de hasard ou les sociétés de tabac. La liste est filtrée pour inclure les blancs et les oui uniquement.

Pour ceux qui sont vides, nous mettrons à jour cet article avec un nouvel article qui explique comment y penser. Nous avons également une section dédiée sur la façon de procéder dans notre cours.

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