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Finance et religion

Arabesque: un examen de leurs fonds islamiques

L'un de nos problèmes avec les actions et les actions islamiques qui investissent actuellement est le manque de thèse réelle ou de fonds axés sur la stratégie.

Ce que nous entendons par là, c'est que la plupart des fonds islamiques n'investissent que dans une sélection de grandes entreprises européennes et américaines qui respectent la charia en se concentrant davantage sur une couverture du marché aussi diversifiée que de suivre une stratégie particulière.

Dans cet article, nous nous intéressons à Arabesque – un potentiel perturbateur des solutions d'investissement financier. Nous allons jeter un œil à certains de leurs produits et voir s'ils sont vraiment halal. Ensuite, nous décrirons qui conviendrait le mieux à leurs produits et tirerons une conclusion finale.

Qui sont Arabesque?

Arabesque est un gestionnaire de fonds basé au Royaume-Uni. Leur principe de base est qu'ils combinent une intelligence artificielle et des algorithmes de pointe avec un puissant outil de dépistage éthique.

La thèse derrière leurs fonds est d'éliminer les erreurs que les préjugés humains apportent à la prise de décision et de prendre des décisions à une échelle rapide et à grande échelle en utilisant le trading algorithmique. La composante éthique est également importante pour eux, car sur le long terme, il a été démontré que les investissements éthiques surpassent les autres.

Au sein de leur portefeuille de fonds qu'ils gèrent, ils disposent également d'un fonds conforme à la charia.

Comment fonctionne Arabesque?

Arabesque se compose d'universitaires provenant d'un large éventail de domaines, notamment la physique, l'informatique, l'intelligence artificielle et l'ingénierie. Ces types intelligents tirent ensuite parti de l'apprentissage en profondeur, du traitement du langage naturel, de l'apprentissage par renforcement, de l'inférence bayésienne, de la modélisation basée sur des agents, du calcul haute performance et d'autres disciplines (1). Beaucoup de technologies de pointe.

Alors, quel est exactement le moteur AI?

Il s'agit essentiellement d'un énorme graphe de calcul qui effectue des millions d'opérations et de tâches, de la collecte de données et de l'ingénierie des fonctionnalités à la modélisation et à l'apprentissage d'ensemble (2). Il s'agit de rassembler le plus de connaissances possible afin de maximiser l'efficacité des algorithmes qui l'aident à faire des recommandations d'investissement intelligentes.

Ensuite, il y a Arabesque S-Ray – une solution globale de données développée pour évaluer les performances et la durabilité de plus de 7 000 des plus grandes entreprises du monde.

Grâce à l'apprentissage automatique, au Big Data et à plus de 2501 mesures environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), elles aident les investisseurs à prendre des décisions plus durables. Il capture également en direct les signaux d'information provenant de plus de 30 000 sources de plus de 170 pays et quantifie ces informations pour faire partie de l'analyse.

Les Arabesque sont-ils Halal?

Arabesque S-Ray dispose de méthodes uniques d'évaluation des entreprises.

Premièrement, ils jugent les entreprises par rapport aux principes du Pacte mondial des Nations Unies et attribuent un score ESG.

Ensuite, ils jugent les entreprises sur leurs références respectueuses du climat et attribuent un score de température.

Enfin, ils ont un filtre de préférences qui vous permet de filtrer et de vérifier l'implication de l'entreprise dans l'alcool, le tabac, les jeux d'argent, les combustibles fossiles, les divertissements pour adultes, la défense, les OGM, le nucléaire, le porc, les cellules souches, les armes, etc.(3). Il examine les flux de revenus et signalera une entreprise impliquée dans l'un de ces filtres sélectionnés lorsque son activité de revenus annuels dépasse 5%.

C'est important du point de vue du respect de la charia, car 5% des sources de revenus haram sont la limite fixée par les normes de filtrage de la charia.

(4)

Fonds Halal Arabeque: Arabesque Q3.17 Systématique.

Le nom du fonds lui-même fait référence au verset 17 de la sourate Imran (chapitre 3):

اَلصّٰـبِرِيۡنَ وَالصّٰدِقِـيۡنَ وَالۡقٰنِتِـيۡنَ وَالۡمُنۡفِقِيۡنَ وَالۡمُسۡتَغۡفِرِيۡنَ بِالۡاَسۡحَارا

En anglais: «les hommes qui sont fermes, véridiques, obéissants, dépensent (dans la voie d'Allah) et implorent le pardon d'Allah avant l'aube» (5).

Le verset fait l'éloge de ceux qui sont justes et vrais croyants d'Allah (swt), ceux qui dépensent dans le chemin d'Allah (refusant de contribuer aux industries et activités qui ont été interdites par le Coran, dépensant d'une manière qui répand le message de l'islam), et ceux qui cherchent pardon à l'aube (fajr).

C'est probablement le nom le plus cool pour un fonds halal que j'ai rencontré jusqu'à présent. Je leur ai décerné le prix du fonds halal le mieux nommé, voyons maintenant s’ils sont à la hauteur du prix «légitimement halal».

Arabesque Q3.17 Systematic est un fonds mondial conforme à la Charia lancé en 2015, adhérant aux directives d'investissement de la Charia et utilisant la stratégie Systematic.

Le fonds dispose d'un portefeuille de c1200 entreprises mondiales parmi lesquelles il sélectionne des actions et dont la liquidité a été sélectionnée et dont la performance en matière de durabilité est basée sur les scores S-Ray UNGC (United Nations Global Compact) et ESG (Environmental Social and Governmental) d'Arabesque .

Des informations plus factuelles sont disponibles sous ce numéro de note de bas de page. (6)

L’objectif du fonds est de fournir aux investisseurs des rendements supérieurs à la moyenne du marché sur un cycle de marché complet avec une appréciation du capital à moyen et long terme. Le fonds de portefeuille se compose de 100 actions à pondération égale lorsqu'il est entièrement investi. De plus, le T3.17 Systemic détient des liquidités ainsi que des capitaux propres à un ratio de 20/80, il y a donc également une détention de liquidités dans le fonds.

Alors, qui choisit les actions et sur quoi fondent-ils leurs décisions?

L'IA les choisit. Les algorithmes intelligents adhèrent à une approche quantitative stricte basée sur des règles et intègrent les lignes directrices de la charia islamique d'AAOIFI (7).

Note latérale: AAOIFI a été créé en 1991, est basé à Bahreïn et fournit les principales normes de la finance islamique dans le monde. Il est soutenu par les banques centrales, les autorités de régulation, les institutions financières, les cabinets comptables et d'audit et les cabinets juridiques dans plus de 45 pays.

De plus, Arabesque propose un autre produit intitulé Q3.17 Sustainable Global Equity.

Ce fonds utilise la stratégie d'actions mondiales durables. Ce fonds sélectionne des actions d'un portefeuille de sociétés mondiales c3000 qui ont été examinées exactement de la même manière que Q3.17 Systemic et adhère également aux directives islamiques définies par AAOIFI.

La différence est que le Q3.17 Sustainable Global Equity est basé uniquement sur des actions et sans composante de trésorerie dans le portefeuille. En cas de risque élevé, l ’« appétit pour le risque »de l’algorithme informatique s’adapte automatiquement aux actions défensives, lorsque le risque est plus faible, il entre dans des actions agressives.

À qui sont destinés les fonds Q3.17?

Arabesque est avant tout un gestionnaire de fonds pour des clients institutionnels et fortunés. Cependant, ils sont de plus en plus désireux d'exploiter également le marché des petits investisseurs. Vous pouvez désormais investir dans leur plateforme via Simply Ethical. (Veuillez choisir «IFG» comme lieu où vous en avez entendu parler lors de votre inscription).

Les clients existants d'Arabesque comprennent State Street, la Deutsche Bank, le Government Pension Fund of Japan, AP1 et Eagle Investment Services.

Avantages

  • Allocation de trésorerie automatisée et dynamique.
  • Approche claire et impartiale de l'investissement.
  • Critères de transparence.
  • Conformité à la charia grâce à des algorithmes automatisés et basés sur des règles qui intègrent les directives AAOIFI – les principales normes de la finance islamique.
  • Exploiter de grands ensembles de données pour augmenter la sécurité, minimiser la volatilité et le rabattement.
  • Plus d'un produit conforme à la charia avec la possibilité d'avoir une partie de la trésorerie et une partie de l'actif ou d'investir en plein capital.
  • Assistance client et conseils disponibles.

Les inconvénients

  • Principalement axé sur les investisseurs institutionnels, donc l'aspect commercial n'est pas aussi construit. Ainsi, par exemple, Wahed a beaucoup de contenu destiné à l’investisseur ordinaire, tandis que le contenu d’Arabesque est plus destiné aux investisseurs institutionnels.
  • La stratégie d'investissement est une stratégie plus agressive que les autres fonds islamiques.
  • Les fonds Arabesque ne sont malheureusement pas largement disponibles via les courtiers traditionnels pour le moment.

Conclusion

Dans l'ensemble, Arabesque est un ajout bienvenu au marché, et nous espérons voir ses fonds plus largement disponibles auprès des courtiers traditionnels dans les mois et les années à venir.

Par: Nazaqat Mohammed

Naz est un développeur Web créatif et un concepteur numérique musulman, pakistanais et britannique. Il est diplômé de l'Université de Leicester en 2018 avec un baccalauréat ès sciences en informatique et travaille depuis dans le conseil en informatique. Dernièrement, il a fait une pause dans sa carrière en entreprise pour se concentrer sur ses autres passions et domaines d'intérêt.

(1) https://www.arabesque.com/ai/about-us/, 27/08/2020.

(2) https://www.arabesque.com/ai/ai-research/, 27/08/2020.

(3) https://sray.arabesque.com/, 27/08/2020.

(4) https://sray.arabesque.com/, 27/08/2020.

(5) https://www.islamicstudies.info/tafheem.php?sura=3&verse=14&to=17, 27/08/2020.

(6) http://www.arabesque.com/docs/systematic/Shariah/Factsheets/USD/EN/Systematic_Q317_USD_EN.pdf, 27/08/2020.

(7) https://aaoifi.com/?lang=en, 27/08/2020.

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